Аналитика дня › Обзор рынка 12 апреля 2019

Обзор рынка 12 апреля 2019

EUR/USD

Если в среду американские релизы заставили сомневаться в перспективах роста экономики США, то вчерашний день вдохнул жизнь в быков по американскому доллару. Число американцев, подавших заявки на получение пособий по безработице упало до 49-летнего минимума на прошлой неделе, что указывает на устойчивую силу рынка труда. Также ослабляет опасения того, что экономика США теряет импульс, и рост цен производителей, которые обновили максимум за последние пять месяцев, на фоне роста цен на бензин.

«Колеса экономики крутятся, а любая мысль о том, что они остановятся, должна быть пересмотрена», - говорит Крис Рупки, главный экономист MUFG в Нью-Йорке. «Чиновники ФРС ожидают подтверждения того, что именно делать дальше».

Подводя итог недели, стоит отметить следующее: опасения относительно замедления роста экономики США ослабли на фоне сильного прироста занятых, рекордно низких заявок на получение пособий по безработице, потребительская инфляция резко подскочила, а базовая немного ослабла, поэтому общий инфляционный фон можно считать нейтральным. И наконец, цены производителей значительно выросли, что, безусловно, отразится на зарплатах работников в следующем месяце, возможно, уже и в этом.

Европе, напротив, похвастаться особо нечем, а риски начала торговой войны с США и вовсе заставляют инвесторов осторожничать. Глава ЕЦБ акцентирует внимание на внешних рисках и слабых экономических данных по ЕС, что не внушает оптимизма. Мало того, в этому году в мае состоятся очередные выборы в Европарламент, а место главы ЕЦБ Марио Драги осенью сменит кто-то другой. Кто это будет, неизвестно. Также собрался покидать свой пост один из главных ястребов ЕЦБ, главный экономист Питер Прат, который не раз двигал рынок своими выступлениями. Кто будет приемником на его пост, неизвестно. Сейчас больше вопросов и неопределенности.

Итак, конец недели будет менее волатильным, чем это бывает обычно. Сегодня ожидается релиз объемов промышленного производства в ЕС. Если индикатор сократится после столь значительного роста, это придаст медведям в паре больше сил. От США ожидаются данные об импорте/экспорте за март. Ближе к вечеру Мичиганский университет опубликует свои опережающие индексы, а именно: ожиданий и настроений потребителей.

Обзор рынка 12 апреля 2019


OIL

Неделя была интересной на рынке сырой нефти. США вновь нарастили былую мощь добычи объемами в 12,2 млн баррелей. В Ливии обостряется военный конфликт. Саудовская Аравия неуклонно сокращает добычу черного золота, хоть и себе в убыток. МВФ снова понижает прогнозы глобального роста экономики, что негативно скажется на спросе, в случае реализации прогноза.

Сегодня мы остановимся на санкциях отдельно, а именно: на исключениях от вторичных санкций, которое получили ряд стран-импортеров иранской нефти. Ведь США эти исключения ещё не продлили, а введены они были на шесть месяцев. Конечно, на фоне стремительного сокращения добычи странами-участницами ОПЕК, США выгоднее продлить эти исключения ещё на полгода, чтобы избежать дальнейшего роста цен на сырую нефть и, как следствие, на топливо.

ОПЕК и союзники ОПЕК+ пока не решили, будут ли они сокращать добычу до конца текущего года. В частности, Саудовская Аравия, в лице министра нефти Халид аль-Фалиха, выразила заинтересованность в дальнейшем сокращении, но участники нефтяного картеля вынуждены «придержать коней», пока Администрация американского Президента Дональда Трампа не определилась, относительно исключения от вторичных санкций против Ирана, которые истекают 4 мая.

Обзор рынка 12 апреля 2019


Gold

Золото, как никакой другой актив ощутило развеянное опасения, относительно замедления роста экономики США. За вчерашний день актив-убежище потерял около 20 долларов на укреплении американского доллара и росте доходности долговых казначейских облигаций США, которые прибавили от скромных 0,8% за день, до 1,5% (имеется ввиду рост котировок, а не сама доходность).

Также вчера состоялся брифинг демократической части правительства США с топ-менеджерами крупнейших банков Америки. В преддверии начала сезона отчетности американских компаний, которые будут отчитываться уже за 1-й квартал текущего года, крайне интересное событие. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo и прочие заверили представителей правительства, что нарастили достаточную подушку безопасности, дабы противостоять следующей рецессии. Ведь именно о ней говорили недавно, когда спред доходности американских долговых облигаций сузился к критической точке, что обычно предвещает приход кризиса.

Очередное падение рисков, оптимизм скорого возобновления роста экономики США, начало сезона отчетности топовых компаний США на следующей неделе (причем, что знаменательно, именно финансовый сектор, традиционно, начинает сезон), будут сдерживать инвесторов от покупок на фоне роста аппетита к риску. По мере выхода отчетов и прогнозов компаний, можно будет прикупить их акций. Логично, не правда ли?

Обзор рынка 12 апреля 2019


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!