› Прогноз рынка на неделю 25 - 29 Января

Прогноз рынка на неделю 25 - 29 Января

EUR/USD

В пятницу доллар США укрепился против всех ведущих валют на фоне отката фондового рынка с его рекордных максимумов. Прошло всего несколько дней с момента прихода новой Администрации, но инвесторы уже начали беспокоиться касательно способности Джо Байдена принять пакет стимулов объемом 1,9 триллиона долларов и распределить 100 миллионов доз вакцины за первые 100 дней его президентства.

Проблема в том, что массовая вакцинация проходит не так быстро, как хотелось бы, поскольку многие штаты столкнулись с ограничениями в поставках. А тем временем лидеры республиканцев также выступают против новой программы стимулирования; Митт Ромни заявляет, что «в ближайшем будущем не ожидает принятия нового пакета», а сенатор Рой Блант называет этот план обреченным на провал. Успешная вакцинация и агрессивный пакет стимулирующих мер — необходимые компоненты дальнейшего ралли рисковых активов.

Несмотря на то, что в декабре США регулярно обновляли антирекорд по числу зараженных коронавирусом, экономические релизы по США нельзя назвать ужасными. По данным Markit Economics, в январе активность в секторах производства и услуг ускорилась.

На этой неделе внимание инвесторов всего мира будет приковано к США.
Во-первых, нас ждет самая загруженная неделя сезона корпоративной отчетности.

Во-вторых, Федеральной резервной системе предстоит принять решение по денежно-кредитной политике, а в пятницу будет опубликована статистика по ВВП США за четвертый квартал.

Вот уже третий день индекс Dow Jones Industrial Average падает, однако NASDAQ и S&P 500 смогли удержать свою прибыль. Это отражает оптимизм участников рынка в отношении предстоящих публикаций финансовых отчетов крупных технологических компаний. Если они окажутся правы, это может положительно повлиять на индекс Dow и валютный рынок. Однако большинство ведущих валют завершили торги понедельника в минусе.

Да, решение FOMC и показатель ВВП имеют важное значение для рынков, но многие полагают, что основным драйвером валют и потоков капитала все же будет корпоративная отчетность. Сильные финансовые результаты укрепят надежду на устойчивое восстановление экономики в конце первого/начале второго квартала. Многие участники рынка ожидают, что Федеральная резервная система не станет корректировать процентные ставки, однако прогнозы Джерома Пауэлла касательно состояния экономики и перспектив сворачивания программы выкупа активов могут повлиять на динамику активов.

Скорее всего, Пауэлл поддержит оптимистичные заявления его коллег, сделанные на прошлой неделе, но, в отличие от некоторых чиновников ФРС, воздержится от комментариев касательно сворачивания QE, поскольку для этого еще слишком рано. Если так и будет, то заседание ФРС никак не угрожает фондовому рынку.

С другой стороны, релиз показателя ВВП может спровоцировать распродажу. Не секрет, что четвертый квартал для США был очень тяжелым. Эпидемиологическая обстановка ухудшилась, Капитолий был взят штурмом, а розничные продажи с октября по декабрь падали. Аналитики полагают, что ВВП за отчетный период вырос на 4% (по сравнению с приростом третьего квартала в 33,4%), однако реальная цифра может оказаться еще хуже.

ЕС также ждет непростая неделя. Несмотря на то, что показатели деловой активности и результаты опросов ZEW превысили ожидания, отчет IFO по Германии неожиданно оказался слабее прогнозов. В декабре индекс настроения деловых кругов упал с 92,2 до 90,1. Это снижение не стало неожиданностью, поскольку вторая волна пандемии остановила экономику, однако наибольшее беспокойство вызывает аналогичное ухудшение компонента ожиданий. Все (начиная от инвесторов и заканчивая чиновниками центробанков) ожидают усиления экономического роста через 6 месяцев, но предприниматели Германии остаются пессимистичными. В четверг мы узнаем, разделяют ли эти опасения потребители и предприятия еврозоны.

В пятницу Германия опубликует отчет по ВВП за четвертый квартал, и этот отчет должен стать первым в серии из двух публикаций, которые официально зафиксируют вторую волну рецессии. Четвертый квартал 2020 года почти наверняка оказался неудачным для экономики, и, если в феврале или марте ситуация коренным образом не изменится, в первом квартале 2021 года показатель останется отрицательным.
Эта неделя будет интересной и насыщенной!





 
Gold

Золото остается слабым и всё внимание держателей данного актива приковано к новому пакету стимулов от нового правительства США и фондовому рынку тех же Штатов, ведь сезон отчетности в самом разгаре.
Индекс доллара завершил пятничную короткую передышку и направился вниз в пятый раз за шесть сессий. Доходность по знаковым 10-летним облигациям казначейства США также осталась прежней.

Джеффри Хейли, глава отдела азиатско-тихоокеанских исследований в OANDA, говорит, что в феврале золото нацелено на сопротивление в $1875, но, более вероятно, обретет поддержку на уровне $1837,50.
На золото на этой неделе также окажет влияние решение Федеральной резервной системы по ставке, за которым последует пресс-конференция председателя Федеральной резервной системы Джея Пауэлла в среду. Подробнее мы уже рассматривали это событие в обзоре главной валютной пары.

Нарастающий оптимизм заставляет интерес к золоту стремительно падать, а новые драйверы в виде улучшения экономических прогнозов в США и ЕС, а также расширение или поддержание нынешних уровней QE по всему миру лишь подогреют аппетит к рисковым активам. Что снова-таки ударит по цене на золото. Зачем держать актив, не получая за него прибыль, когда можно заработать на более рисковых?


 
OIL

Нефть вернулась к прежним позициям, невзирая на то, что главный покупатель "черного золота", Китай, сообщил в понедельник об увеличении числа инфицированных COVID-19, что негативно сказалось на перспективах крупнейшего в мире потребителя энергии, главного потребителя нефти в мире.
Китай также усилил карантин после 10 месяцев удержания пандемии под сравнительным контролем.
Рынку нефти следует беспокоиться еще об одном: увеличение производства Ираном. Ожидается, что санкции Трампа, применявшиеся ранее к исламской республике, больше не будут поддерживаться администрацией Байдена.
Замминистра нефти Ирана Амир-Хоссейн Заманиния в пятницу заявил, что страна начала увеличивать производство нефти и ожидает достичь досанкционного уровня через один-два месяца.

Министр нефти Биджан Зангане также рассказал в пятницу государственному новостному агентству SHANA, что в последнее время экспорт сырой нефти из Ирана «значительно» вырос, невзирая на строгие санкции, наложенные в 2018 году. Он не назвал цифры, но сказал, что Иран «установил рекорды по экспорту продуктов нефтепереработки в истории нефтепромышленности в течение периода эмбарго».

По словам аналитиков, если переговоры Ирана и Соединенных Штатов о ядерном соглашении возобновятся — при том, что Вашингтон официально снимает санкции с Тегерана — стоимость барреля нефти может снизиться на 3-5$.

Цену на нефть сейчас поддерживают объявленные Саудовской Аравией новые ограничения добычи в размере миллиона баррелей в день в течение февраля и марта, и надежды на оживление рынка летом, после вакцинации от COVID-19.

 


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!