› Прогноз рынка на неделю 04 - 08 Января

Прогноз рынка на неделю 04 - 08 Января

EUR/USD

Covid-19 завершил десятилетие сильного доллара и, ожидается, что в 2021 году появится ещё больше ловушек для американской валюты.

Опрос инвесторов, проведенный Bank of America в декабре показал, что «короткая продажа» доллара второй по интересу сделкой. Другой индикатор – данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США – показывает чистые короткие продажи на сумму в 30 миллиардов долларов, по сравнению с 17 миллиардами чистых длинных покупок в декабре прошлого года.


Причина, по словам Питера Фицджеральда, главного инвестиционного директора Aviva Investors по мультиактивным и макроэкономическим инвестициям, заключается в том, что ни один центральный банк не может «обогнать ФРС». 
Другими словами, когда Федеральная резервная система снизила процентные ставки почти до 0%, она лишила доллар преимущества в доходности перед аналогами. И еще есть место для облегчения политики.


Неминуемый уход президента Дональда Трампа должен также снизить торговую и политическую напряженность, которая поддерживала доллар. Многие аналитики считают, что слабость доллара продлится до середины 2021 года.

С учетом того, что развивающиеся страны получают выгоду от восстановления мировой торговли, туризма и сырьевых товаров, более слабого доллара и более предсказуемого Белого дома, Morgan Stanley заявляет: «Надо покупать все EM!»


Банки-конкуренты Goldman Sachs и JPMorgan также поддерживают развивающиеся рынки в 2021 году, при этом исследование BofA показывает, что сектор является основным фаворитом. Данные Института международных финансов (IIF) показывают, что инвесторы вкладывают деньги в активы развивающихся стран самыми быстрыми темпами почти за десятилетие.


В основе большинства ставок лежит мнение, что Федеральная резервная система, Европейский центральный банк будут поддерживать поток дешевых денег со сверхнизкими процентными ставками. Но с учетом того, что в следующем году мировой ВВП вырастет на 5,4% - максимум с 1973 года - может быть трудно оправдать дальнейшее «давление на педаль тормоза», особенно если инфляция будет расти.

Начался год быка и, согласно большинства ожиданий, он будет бычьим не только формально по китайскому календарю, но и на развивающихся рынках. Фондовые рынки будут питаться оптимизмом скорого экономического восстановление, которое пророчат после стремительной вакцинации населения по всему миру.


С учетом всего вышесказанного, если инфляция начнет расти, по логике вещей, то и Центральным банкам ничего не останется, кроме как повышать процентные ставки.

Нас ждёт действительно интересный год, а начинается он с отчета по рынку труда США за декабрь. Данные, традиционно, выйдут в пятницу и ожидания не самые радужные. Согласно консенсус-прогнозу, в Штатах будет создано всего 100 тысяч новых рабочих мест вне сельхоз сектора, против 245 тысяч месяцем ранее. По безработице изменений не прогнозируется, но возможно ухудшение. Эти факторы ещё больше надавят на и так слабый американский доллар.


В течении недели также стоит обратить внимание на деловую активность в ЕС. После новости о том, что ЕС и Великобритания в последний момент нашли точки соприкосновения и заключили торговую сделку после Брекзит, европейский рынок наполнен оптимизмом. Поэтому, если деловые настроения улучшатся, это придаст ещё больший импульс к росту европейских активов и евро, в частности. В четверг состоится публикация протокола по монетарной политике от ЕЦБ, в принципе ничего нового мы из него не узнаем, но данные по розничным продажам могут внести свою лепту в торги. Как известно, объем розничных продаж – это как индекс доверия потребителей. Чем больше уверенности населения в завтрашнем дне, тем спокойнее они расстаются со своими деньгами, то есть тратят.

Предварительно, у евро на сегодня «карт-бланш», но не стоит действовать слишком самоуверенно. Рынки только просыпаются после празднования Нового года, можно угодить в ловушку.

GBP/USD

Несмотря на общий позитив от торговой сделки между Великой Британией и Европейским Союзом, коронавирус вносит свои корректировки в настроения и вызывает новые опасения.


Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон сообщил сегодня, что в ближайшее время наложит более жесткие ограничения на Англию, чтобы сдержать быстро растущую вспышку коронавируса, и указал, что средние школы могут не открыться в этом месяце.

В последние недели в Великобритании резко возросло количество случаев COVID-19, чему способствовал новый, более заразный вариант вируса. В воскресенье было зарегистрировано почти 55000 новых случаев заболевания, и в общей сложности более 75000 человек в стране умерли от COVID-19 во время пандемии - второе место по количеству жертв в Европе.


«Если вы посмотрите на цифры, нет никаких сомнений в том, что нам придется принять более жесткие меры, и мы объявим о них в свое время», - сказал Джонсон. «У нас действительно разрастается вирус».

В настоящее время Англия разделена на четыре уровня ограничений, в зависимости от распространенности вируса, при этом подавляющее большинство страны находится на уровнях 3 и 4, где ограничено социальное взаимодействие, а также закрыты рестораны и пабы.

Министр здравоохранения Мэтт Хэнкок ранее заявил, что правила уровня 3 явно не работают. В Шотландии, Уэльсе и Северной Ирландии есть свои жесткие ограничения.


Правительство потратило год, пытаясь сбалансировать необходимость закрытия страны для сдерживания вируса, не нанося ущерба экономике. Первая общенациональная локализация коронавируса в мае прошлого года привела к 25-процентному падению экономики Великобритании. Это беспрецедентное падение для современной истории. Экономика Туманного Альбиона пострадала больше, чем большинство других стран.

В то время как экономика частично восстановилась в третьем квартале, возобновленные меры изоляции угрожают вызвать двойную рецессию в начале 2021 года. На этом фоне, главным днем недели для фунта стерлинга будет среда, когда будут опубликованы данные по деловой активности, а также выступ глава Банка Англии Эндрю Бейли.

OIL

В понедельник цены на нефть достигли многомесячных максимумов на ожиданиях, что ОПЕК и союзные производители могут ограничить производство на текущих уровнях в феврале, а также в надежде, что вакцины могут сдержать распространение нового коронавируса и вызвать восстановление экономик.

ОПЕК и союзники, группа, известная как ОПЕК+, встретятся в понедельник. Большинство официальных лиц ОПЕК+ выразили протест против увеличения добычи нефти с февраля на встрече в воскресенье, сообщили Reuters в понедельник три источника ОПЕК+.

«Начало нового года создает проблемы для группы ОПЕК +, поскольку изменился баланс рисков для восстановления спроса на нефть», - сказал аналитик BNP Paribas Гарри Чилингурян.


Министр нефти Кувейта сказал, что он ожидает постепенного восстановления спроса на нефть, особенно во второй половине 2021 года, поскольку многие страны начнут распространять вакцины от коронавируса.

В понедельник Великобритания начала вакцинацию населения вакциной от COVID-19, разработанной Оксфордским университетом и AstraZeneca.

Напряженность на Ближнем Востоке также поддержала цены на нефть после того, как «взаимодействие» между иранскими властями и торговым судном в Ормузском проливе привело к тому, что судно изменило курс и двинулось в иранские воды.

Телеканал Al Arabiya TV, принадлежащий Саудовской Аравии, сообщил, что Ираном был захвачен танкер под флагом Южной Кореи с химическими веществами.

Нефть также набрала силу из-за более слабого доллара и высокой производственной активности в Азии.

Учитывая всеобщий позитив на рынках, у нефти есть все шансы вернутся к ценам середины 2019 года уже к лету текущего года. При условии, что мировая экономика действительно будет восстанавливаться, как этого ожидают большинство специалистов.


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!