› Прогноз рынка на неделю 07-11 Сентября

Прогноз рынка на неделю 07-11 Сентября

EUR/USD

Наступила интересная неделя для единой европейской валюты, ключевое событие для которой – заседание ЕЦБ в этот четверг. Центральному Банку ЕС есть над чем подумать. Курс евро впервые с 2018 года достиг отметки 1,20 к доллару и это не страшно, если это отражает оптимизм в отношении будущего. Но оптимизм может усилиться, когда министры финансов ЕС встретятся в ближайшие дни для обсуждения своего фонда восстановление в 750 миллиардов евро. 

Но на основе взвешенной торговли евро приближается к шестилетним максимумам, что оказывает давление на цены. Инфляция стала отрицательной в августе впервые с 2016 года – это красный флаг для ЕЦБ, который таргетируется на инфляцию около 2%. 

Агрессивный стимул из-за covid-19 позволяет выиграть время, поэтому никаких серьезных действий не ожидается. Однако, тревога по поводу дефляции и твердый курс евро предполагают, что ЕЦБ совсем скоро начнет действовать. Рынки будут искать подсказки, когда это может произойти. 

В Соединенных Штатах обратная ситуация. Меньше внимания к инфляции и больше на рынок труда, такое было послание главы ФРС Джерома Пауэлла на виртуальном саммите в Джексон Хоул в прошлом месяце. По сути, это означает, что ФРС не будет беспокоится о том, что инфляция превысит целевой показатель в 2%. То есть, такая риторика дает возможность удерживать процентные ставки на низком уровне столько, сколько ФРС захочет. 

Это хорошая новость для фондовых рынков, недвижимости и других секторов, которым выгодны дешевые деньги. У инфляции, похоже, на данный момент мало шансов достичь 2% в ближайшем будущем. Даже несмотря на то, что инфляционные ожидания в последнее время повысились. 

Данные по инфляции в США выйдут в эту пятницу. Ожидается, что инфляция за август покажет рост на 0,2% после роста на 0,6% в июле. Если прогнозы оправдаются, то в годовом исчислении инфляция вырастит до 1,2% против 1% в прошлом месяце. 

Предпочтительный показатель для ФРС – индекс основных расходов на личное потребление без учета продуктов питания и энергии – в июле вырос на 1,3%. При таких стремительных темпах инфляция цен на активы может стать серьезной головной болью для ФРС и её придется менять риторику уже к концу года. 

Таким образом, на начало этой торговой недели, больше козырей в руках у евро. 

GBP/USD

Правительство Великобритании видит всего 30-40% шанс заключения торговой сделки с ЕС после Брексит. Несложно догадаться, что оптимизма мало, в преддверии возобновления переговоров 8 сентября. Предыдущие раунды не дали никаких результатов, каждая сторона обвиняет другую в нежелании идти на компромисс. 

Споры ведутся по нескольким вопросам, от квот на вылов рыбы до желания Великобритании использовать государственную помощь для развития своего технологического сектора. Менее месяца остается для заключения сделки, которая затем должны быть ратифицирована на саммите ЕС в середине октября.

Однако, уже в понедельник (сегодня) Великобритания предупредила ЕС, что может аннулировать подписанное соглашение о выходе, если евроблок не согласится на торговую сделку до 15 октября. 

Премьер Великобритании Борис Джонсон заявил, что, если соглашение о свободной торговле не будет заключено к 15 октября, обе стороны должны «принять это и двигаться дальше». «Если к тому времени мы не сможем договориться, то я не вижу, что между нами будет соглашение о свободной торговле, и мы оба должны принять это и двигаться дальше», - скажет Джонсон, согласно комментариям, опубликованным его офисом на Даунинг Стрит.

Без этой сделки почти триллион долларов торгового оборота между Великобританией и ЕС может оказаться в неопределенности из-за жестких правил ЕС, которые регулируют все, от автомобильных запчастей и лекарств, до фруктов и данных. 

Однако, такой радикальный шаг, как выход из ЕС без сделки, повысит напряженность внутри Соединенного Королевства. Министр иностранных дел Ирландии Саймон Ковени, сыгравший ключевую роль в переговорах по соглашению о выходе и протоколу Северной Ирландии, заявил в Твиттере, что этот шаг «будет очень неразумным». 

Если же сделка будет достигнута, у Великобритании будут торговые отношения с ЕС, как у Австриалии, что будет «хорошим результатом», - сказал Борис Джонсон. «Как правительство мы готовимся к этому на наших границах», - добавил он. «Мы будем иметь полный контроль над нашими законами, нашими правилами и нашими рыболовными водами». 

В этом случае Великобритания была бы готова найти разумное решение с блоком по практическим вопросам, таким как полеты, грузовые перевозки или научное сотрудничество, согласно выдержкам. 

Очевидно, что неделя предстоит напряженная, как для фунта стерлинга, так и для единой европейской валюты. Предварительные настроения на стороне евро.



OIL

Кейсуке Садамори, директор Международного Энергетического Агентства по энергетическим рынкам и безопасности, сообщил, что перспективы рынка нефти находятся в разгаре либо второй волны, либо устойчивой первой волны коронавируса. 

«Существует огромная неопределенность, но мы не ожидаем какого-либо дополнительного серьезного замедления в ближайшие месяцы», - сказал он в интервью Reuters. «Несмотря на то, что рынок не ожидает скорого возобновления реального устойчивого роста, взгляд на спрос более стабилен по сравнению с тем, что было три месяца назад».

Мировая экономика, похоже, не движется к какому-либо серьезному замедлению из-за covid-19, но накопленные запасы и неопределенность в отношении спроса на нефть в Китае затрудняют восстановление нефтяных рынков, говорится в сообщении МЭА.

Также МЭА снизило прогноз спроса на нефть на 2020 год в своем ежемесячном отчете, предупредив, что сокращение авиаперелетов снизит мировой спрос на нефть на 8,1 миллиона баррелей в сутки. 

Китай, крупнейший в мире экспортер сырой нефти, вышел из экономической блокировки раньше, чем другие крупные экономики, и использовал свои финансовые возможности для рекордного импорта нефти в последние месяцы, что является редким ярким пятном на фоне падения глобального спроса. 

Но геополитическая напряженность может поставить под сомнение, в какой степени она может быть устойчивой и продолжаться долго. «Существует так много неопределенностей в отношении китайской экономики и их отношений с ключевыми промышленно развитыми странами, такими как США, а сегодня даже с Европой. Это не такая уж оптимистичная ситуация – она бросает тень на перспективы роста», резюмировал Садамори в докладе. 

Как мы видим, перспектив для роста цен на нефть крайне мало. По крайней мере на утро понедельника. Посмотрим, что покажут торговые переговоры между ЕС и Великобританией, возможен ли коллапс в цепочках поставок между этими странами. Все внимание на торговые настроения в мире и, конечно же, на уровень запасов сырья. 


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!