› Прогноз рынка на неделю 10 - 14 Августа

Прогноз рынка на неделю 10 - 14 Августа

Содержание:

EUR/USD



Американский доллар получил шанс на коррекцию в главной паре, а также на рост против остальных мировых валют. Сравнительно позитивные данные по рынку труда, тем более, когда практически весь рынок был уверен в ухудшении, так-как динамика новых случаев covid-19 в США впечатляет, дают возможность американцу укрепиться. Тем более, после таких данных (новых рабочих мест 1763 тысячи, уровень зарплат вырос на 0,2%, безработица снизилась до 10,2%) ФРС не будет спешить с новыми смягчениями политики в своих попытках спасти экономику.

В целом, по рынкам наблюдается позитивная динамика. Существенная разница между ожиданиями и фактическими данными выступает сильным позитивным драйвером последние недели. Отчеты компаний превосходят ожидания более чем на 20%, это максимум за историю наблюдений с 2008 года, по данным FactSet.

Но, стоит помнить, что ожидания были очень занижены из-за пандемии covid-19 и связанной с ней неопределенностью. Фактических рабочих мест в США 139,6 миллионов, что на 12,9 миллионов меньше февральского максимума. Компании, входящие в S&P500, отчитываются о падении прибыли на 34%, а выручка упала почти на 10%. Это худшие показатели с 2009 года.

Однако, мягкая политика ФРС и слабый доллар питает спрос на акции компаний США. Утром понедельника фьючерсы на американские индексы остаются вблизи локальных максимумов. Вспоминается фраза Джона Мейнарда Кейнса, отца современной макроэкономики, «рынки могут оставаться иррациональными намного дольше, чем вы платежеспособными».

Отдельным поводом волатильности остаются предстоящие выборы в США, которые ещё не успели повлиять на рынки, но скоро все может измениться. Действующий президент США Дональд Трамп уже предлагает продлить налоговые каникулы с зарплат для тех, кто получает менее 100 тысяч долларов в год, а это 98% всего населения. Также он пообещал сделать налоговые каникулы постоянными и простить американцам долги по налогам, в случае переизбрания в ноябре этого года.

По словам действующего главы государства, безработные американцы также продолжат получать по 400 долларов в неделю в виде расширенных выплат. Часть расходов на данную меру ляжет на власти самих штатов. Трамп сообщил, что выселение за долги по аренде или ипотеке будет приостановлено и будут приняты меры по облегчению долга для студентов за обучение.

Стоит отметить, что Дональд Трамп сдержал свое обещание по предыдущей предвыборной кампании и действительно облегчил налоговое бремя для крупного и среднего бизнеса. Если б не торговая война с Китаем, это было б более ощутимо. Поэтому не исключено, что такими заявлениями он «подкупит» много американских избирателей.

Самыми важными релизами, которые могут внести свою лепту в торги, будут для Европы: экономические настроения в Германии и ЕС, оценка ВВП ЕС за второй квартал; для США: потребительская и базовая инфляция в США, а также розничные продажи в стране.

Прогноз рынка на неделю 10 - 14 Августа


Gold



Неуверенность Конгресса в одобрении дополнительных мер стимулирования толкнуло золото к рекордным максимумам, выше 2000 долларов за тройскую унцию. Этот же драйвер опустил доходность казначейских облигаций США ниже 1%. Не последним виновником выступила и Федеральная Резервная Система штатов, которая своей поддержкой сохраняет устойчивость рынков.

Очевидно, что рынки остаются волатильными. Инвесторы пытаются успеть везде, как в рисковых активах, так и в безопасных. Но, стоит учитывать, что все хорошие новости, от доходов компаний до испытаний вакцин от covid-19 уже учтены в котировках. Предстоящие новости о выборах плюс китайско-американские торговые переговоры внесут свою лепту.

Некоторые инвесторы переходят на хеджирование своих портфелей, в преддверии выборов 3 ноября в США. Индекс волатильности (он же индекс «страха») Vixx опустился до пятимесячных минимумов. Однако, спред между августовским фьючерсным контрактом Vixx и октябрьским составляет аж 5,5 пункта, что является самым большим спредом с момента начала торговли данными контрактами.

Усиление напряженности в мире придаст новый импульс для роста актив. Но, а пока, скорее всего, будем наблюдать коррекцию роста прошлой недели. По крайней мере в первой половине этой торговой недели.

Прогноз рынка на неделю 10 - 14 Августа


Oil



Пять крупнейших нефтяных компаний мира вместе сократили стоимость своих активов почти на 50 миллиардов во втором квартале и сократили темпы добычи, так-как пандемия коронавируса вызвала резкое падение цен на топливо и спрос.
Резкое снижение стоимости активов и снижение объемов производства показывают глубину проблем во втором квартале текущего года. Спрос на топливо в какой-то момент снижался более чем на 30% во всем мире и все ещё остается ниже до «корона-карантинного» уровня.

Некоторые руководители сообщили, что компаниям пришлось провести массовые списания, потому как они ожидают, что спрос останется слабым ещё несколько кварталов. Люди меньше путешествуют и расходуют меньше топлива из-за продолжающейся пандемии, унесшей уже более 700 000 жизней оп всему миру.

Слабый спрос означает, что производители нефти должны пересмотреть свои бизнес-планы, говорит Ли Мэнджиннисс, управляющий директор консалтинговой компании Alarez & Marsal. Цель должна заключаться в том, что б перекачивать только то, что просит прибыль сверх накладных расходов, добавил он.

Один из нефтяных гигантов (один из пяти вышеупомянутых), британский BP ранее заявлял, что планирует сократить свою общую добычу примерно на один миллион баррелей в сутки к концу 2030 года с текущих 3,6 миллионов баррелей в сутки.

В это же время, Саудовская Аравия, в лице Saudi Aramco на рынке нефти, уже отпускает свою нефть с дисконтом в 30 центов для рынка Азии. Что подтолкнет котировки ниже, в перспективе.

Немаловажным фактором на рынке нефти будет возобновление торговых переговоров США-Китай в эту субботу. Как уже говорилось в обзоре ранее, отношения между сторонами уже сейчас напряженные. Эскалацию торговой войны никто не ожидает, да и, как минимум, президенту США Дональду Трампу она сейчас ни к чему. Ведь совсем скоро очередные президентские выборы. Но нервы могут «пощекотать». Больше информации будет к концу торговой недели.

Прогноз рынка на неделю 10 - 14 Августа


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!