› Прогноз рынка на неделю 27 апреля - 1 мая

Прогноз рынка на неделю 27 апреля - 1 мая

Содержание:

EUR/USD


Нам предстоит интересная неделя, поскольку главные Центральные Банки (ФРС, ЕЦБ) проведут заседания по монетарной политике. Каких-то экстренных мер, как в марте, не предвидится. Но интересным будет другое, достаточно ли уже принятых мер, или необходимо дополнительное стимулирование?

С этим вопросом столкнется президент ЕЦБ Кристин Лагард, после заседания Центрального банка в четверг на пресс-конференции, которая состоится посредством конференц-связи в свете карантинных мер.

По оценкам аналитиков, при текущих ежедневных темпах ЕЦБ 750 миллиардов евро срочных покупок облигаций будет исчерпан к октябрю. Некоторые уверены, что у ЕЦБ не останется иного выбора, кроме как увеличить свою программу ещё на 500 миллиардов евро в ближайшее время. Возможно, уже в этот четверг.

За день до этого, в среду, акцент сместится на заседание ФРС США по монетарной политике. В последние месяцы Федрезерв снизил ставки почти до нуля, возобновил покупки облигаций и развернул спектр программ по поддержанию кредитования и укрепления доверия бизнеса и домашних хозяйств, увеличив свой баланс до рекордных 6,42 триллионов долларов.

Возвращаясь к Европе, где акционеры европейских банков получили свою долю неприятных сюрпризов, поскольку пандемия коронавируса сбила мировые рынки с рекордных максимумов и снизила стоимость сектора более чем на 45% за месяц.
Кредиторы, которым правительство приказало заморозить дивиденды и переместиться на передний план наихудшего экономического кризиса, стали потерпевшими крах так-как потеряли значительно больше, чем акции путешествий и отдыха. Теперь инвесторы готовятся выснить в ближайшие дни, сколько миллиардов европейские банки откладывают на потери по ссудам и общую стоимость кризиса коронавируса.

За последние 30 дней аналитики пересмотрели свои ожидания в отношении резервов на покрытие убытков по кредитам в этом году для наиболее важных банков Европы в сторону повышения почти на 130%, согласно данных Refinitiv.

Но не только Центральные банки будут оживлять рынок, данные по ВВП за первый квартал от ЕС и США также добавят волатильности. Рост ВВП ЕС в первом квартале должен быть слабым, так-как страны евроблока начали вводить карантин в конце февраля. А вот ВВП США может быть чуть лучше, поскольку они начали закрывать экономику только на второй неделе марта, то есть в конце первого квартала.

Стоит отметить, что любой оптимизм сейчас неуместен, поскольку многие штаты в США и страны в ЕС останутся на карантине до конца мая, то есть рост ВВП во втором квартале будет ещё хуже.

Сейчас идет гонка "у кого хуже", кто меньше пострадал, тот и победил. Однако, также не стоит списывать со счетов тот факт, что в любой кризис американских доллар - валюта убежище.

eur

Dow Jones


На самом деле, сейчас сложно выделить какой-то конкретный индекс США, поэтому акцент сделан на "Доу", поскольку он является "голубыми фишками" фондового рынка Америки. В целом, текущее настроение сохраняется на всем рынке акций, которые входят в тот или иной индекс.

Наступает активная фаза корпоративной отчетности в США. Свои отчеты и обновленные прогнозы опубликую такие гиганты, как Apple, Amazon, Google, Facebook, Microsoft, Exxon, Shell, Pepsi, Starbucks, General Electric и 3М.

Скорее всего, финансовые результаты будут ужасными. Мало какая компания сможет сказать что-то позитивное о перспективах на 2020 год. Цепочки поставок рушатся, спрос в той или иной мере, но падает, компании сталкиваются с необходимостью сокращать персонал, либо выгонять в отпуска за свой счет. Не все могут перевести своих работников на удаленную работу, особенно, когда это касается непосредственного производства. Тут однозначно выигрывают компании с интеллектуальным продуктом, а не физическим.

Единственная компания, которая может показать и, скорее всего, покажет - это 3М. Одних только респираторов продано триллионы по всему миру. Компания нарастила мощности производства и модернизирует по мере необходимости. У этого гиганта несколько государственных заказов не только от США.

В целом, мы, как и многие сегодня, думаем, что недавнее падение - это разминка перед "боем" и худшее для фондовых рынков ещё впереди. И это касается не только США, но и остального мира. Сегодня Центральные банки надувают пузырь "фиктивной" ценности многих активов, скупая дешевеющие акции через инвестиционные банки. Тем самым завышая реальную стоимость акции. Это не может продолжаться долго, рано или поздно этот пузырь лопнет.

dow

WTI


Конечно, у нефтяных рынков не может быть ещё одной недели с отрицательными ценами, как это было совсем недавно. По крайней мере не эта.

Падение в отрицательную зону может стать трамплином для восстановления после окончательного завершения блокировки из-за коронавируса. Дешевая нефть снижает затраты на энергию, транспорт и производство, "вкладывает" деньги в карманы потребителей и экономит деньги стран-импортеров нефти, которые затем можно потратить на более полезные вещи.

Таким образом, тест этой недели будет состоять в том, смогут ли рынки немного успокоиться. Ценовые колебания и тот факт, что хранилища нефти почти заполнены, пугают трейдеров и заставляют многих временно отступить.

Объем фьючерсных контрактов, все ещё открытых для поставки в июне, упал на эквивалент 217 миллионов баррелей, более чем на треть, с прошлого понедельника. Фактически, количество открытых контрактов падает в течении следующих четырех месяцев - уменьшение открытого интересно к июню не полностью компенсируется увеличением интереса к контрактам на июль, август и сентябрь.

Стоит отметить, что падение фондового рынка США может подстегнуть к продажам на нефти.

oil


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!