› ПРОГНОЗ РЫНКА НА НЕДЕЛЮ 23-27 ДЕКАБРЯ

ПРОГНОЗ РЫНКА НА НЕДЕЛЮ 23-27 ДЕКАБРЯ

Содержание:

EUR/USD


Американский доллар готов встречать Рождество в хорошем настроении! Вопреки опасениям, экономика США не демонстрирует каких-либо признаков рецессии. ВВП вырос на 2,1%, потребительские доходы выше на 0,1%, чем расходы, а настроения у потребителей к концу года поднялось до 99,3.
Стоит отметить облегчение на фондовых рынках, после того, как было объявлено о достижении консенсуса в торговых переговорах США-КНР. Да, пока лишь идет речь о первой фазе соглашения, но главное, что лед тронулся.

Цифры действительно удивляют. Мировые акции накопили более 10 триллионов долларов, облигации, как защитный актив, отходят на второй план, нефть дорожает, и даже золото «сверкает».

Зеркальное отображение конца прошлого года, когда почти все упало.
Однако, остается открытым вопрос по рынку репо США. Как мы уже обсуждали, в сентябре рынок репо оказался под давлением, когда процентные ставки на денежных рынках США выросли до 10%, что более чем в четыре раза выше ставки ФРС. В преддверии конца года банки могут более неохотно выдавать кредиты, что может заставить заемщиков изо всех сил пытаться получить наличные деньги.

Почему же рынок репо так важен? Он лежит в основе значительной части финансовой системы США, помогая банкам, компаниям и инвесторам иметь достаточную ликвидность для удовлетворения своих ежедневных операционных потребностей. Процентная ставка по сделкам репо, как правило, близка к базовой ставке овернайт ФРС, но, когда инвесторы начинают боятся кредитования, или когда в системе просто недостаточно резервов или наличных средств для кредитования, это приводит к тому, что ставка репо поднимается выше ставки федеральных фондов.

Торговля акциями и облигациями может быть усложнена. Это может ограничить кредитование предприятий и потребителей, а если срыв будет продолжительным, это станет тормозом для экономики США, которая в значительной степени зависит от потока кредитов.
Дефицит финансирования в сентябре не распространился на другие рынки. Однако, длительное нарушение и слабая экономика увеличит риски заражения других экономик.

В это же время, в Европе снова заговорили о рисках контр продуктивности низких ставок. Член совета управляющих ЕЦБ Клаас Кнот заявил, что он практически уверен в сохранении монетарной политики с низкими процентными ставками на ближайшие пять лет.
«Это меня беспокоит, потому что временно низкие процентные ставки сильно отличнаются от устойчиво низких процентных ставок», - говорит Президент голландского центрального банка.

«Наша политика в области низких процентных ставок может в конечном итоге выстрелить себе в ногу. Если люди начнут больше копить в ответ на низкие процентные ставки, это будет способствовать дальнейшему снижению инфляции», - резюмировл Кнот.

Какова будет позиция нового главы ЕЦБ Кристин Лагард пока точно не ясно. Если она примет более голубиную сторону и риски снижения ставок в ЕС увеличатся, то есть углубятся в отрицательную зону, следующий год не будет радужным для евро.

Торговая неделя будет короткой из-за празднования в большей части мира католического Рождества. Поэтому торговые решение нужно принимать вдвойне аккуратней. Как говорят трейдеры, на «тонком рынке» могут рождаться сильные спекуляции.

ПРОГНОЗ РЫНКА НА НЕДЕЛЮ 23-27 ДЕКАБРЯ

OIL


В начале текущей торговой недели цены на нефть остаются под давлением, но держаться вблизи трехмесячных максимумов в надеждах на торговую сделку США и Китая. Соглашение, которое будет подписано в январе, ожидается, что США согласятся снизить некоторые тарифы в обмен на значительное увеличение закупок китайскими импортерами американской сельхозпродукции.

«Цены на нефть буду продолжать извлекать выгоду из позитивных изменений в торговле между США и Китаем», - говорит Стивен Иннес, главный стратег азиатского рынка в AxiTrader. Обладая более конструктивным мировым макроэкономическим прогнозом, чем в прошлом году, нефть хорошо поддерживается как фундаментальными факторами, так и настроениями.

Хотя количество буровых установок сократилось, поскольку бурильщики сократили расходы, чтобы сосредоточиться на возврате, более высокая производительность означает, что добыча нефти в большинстве сланцевых бассейнов выросла до рекордных уровней в этом году.

Управление энергетической информации США прогнозирует рост добычи нефти до 13,2 млн баррелей в сутки в следующем году, с 11 млн баррелей в сутки в прошлом году и 12,3 млн баррелей в сутки в этом.

В это же время, ОПЕК и союзники нефтяного картеля договорились в этом месяце об увеличении сокращения добычи в первом квартале 2020 года.
Многие инвесторы уже в отпуске, так-как конец года не за горами и торги невелики, что может усилить движение рынка из-за нехватки ликвидности.

ПРОГНОЗ РЫНКА НА НЕДЕЛЮ 23-27 ДЕКАБРЯ

Gold


По причине низкой ликвидности, о чем мы уже говорили неоднократно, стоит обратить внимание на традиционный актив-убежище. Во избежание непредвиденных обстоятельств, крупный инвестор скорее предпочтет уйти на праздники в золото, тем самым диверсифицируя свой инвест-портфель на время праздников.

Наблюдая за котировками, с того момента, как США и Китай объявили о достижении согласия по фазе один в торговых переговорах, казалось бы, золото уже и не столь интересный актив для торгов. Но, когда на рынке низкая ликвидность и толкнуть его может любой большой «игрок», безопасность своего капитала – первоочередная задача.

Фондовые рынки США и Европы демонстрируют явно-выраженное бычье настроение, не удивительно, после столь затянувшейся торговой войны. Но именно это и может быть ловушкой.
Поэтому не стоит игнорировать актив-убежище.

ПРОГНОЗ РЫНКА НА НЕДЕЛЮ 23-27 ДЕКАБРЯ


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!