› Прогноз рынка на неделю 9-13 сентября

Прогноз рынка на неделю 9-13 сентября

EUR/USD - прогноз


Данные по рынку труда США на прошлой неделе оказали не значительное влияние на сам американский доллар, но открывает глаза на дальнейшие действия ФРС. Согласно отчету, рост занятости вне с/х сектора США замедлился, а вот рост заработных плат ускорился. Рост средней почасовой заработной платы оказался самым сильным за последние полгода.

Таким образом, рынок труда США показал, что остается быть сильным, не взирая на слабый прирост новых рабочих мест. Рост заработных плат, доли экономически активного населения и рекордно низкая безработица позволяют оптимистично смотреть на перспективы доллара. Особенно, когда рынок уверен в снижении процентных ставок Федеральным Резервом, а по факту члены Комитета Открытого Рынка ФРС говорят о обратном. Что на данный момент нет необходимости в смягчении монетарной политики. Что в корне расходится с ожиданием рынка. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам оценивают вероятность дальнейшего снижения ставки к декабрю в 85%.

Поэтому релизы этой недели о розничных продажах в США и инфляционные показатели будут определяющими. Если продажи продемонстрируют стабильный рост, а инфляция, как минимум, не замедлится, то причин для смягчения монетарной политики ФРС практически не будет. Если не брать во внимание глобальное замедление ВВП из-за торговой войны США с Китаем. Посему акцент недели – это розничные продажи и инфляция США.

Европа на этой неделе предоставит сильный драйвер для торговли единой европейской валютой. Заседание ЕЦБ станет одним из самых ожидаемых событий торговой пятидневки! Мало того, данное заседание, пожалуй, самое ожидаемое за последние годы. Без преувеличений. Центральный Банк ЕС готовится к усилению слабой экономики с помощью ряда мер стимулирования.

Первая экономика ЕС (Германия) на грани рецессии, встречный ветер из-за Брексит усиливается, поэтому совсем не удивительно, что ЕЦБ обещает ввести новый стимул для экономики. Главе европейского регулятора Марио Драги так и не удалось достичь целевого таргета по инфляции в 2%. Ожидается, что ЕЦБ снизит депозитарную ставку на 0,10% (до -0,50%), также Банк усилит обязательство держать ставки на низком уровне дольше и компенсацию банкам ЕС за побочные эффекты отрицательных ставок. Таковы ожидания рынка.

В том числе, некоторые инвесторы делают ставку на снижение депозитарной ставки на 20 базисных пунктов (0,20%), то есть до -0,60%. Четверть опрошенных экономистов Reuters ожидают того же.

Также преобладающее большинство (90%) экономистов ожидают, что ЕЦБ объявит о возврате к программе количественного смягчения (QE), начиная с ежемесячных покупок активов в размере 30 млрд евро уже с октября. Большим сюрпризом для рынков будет, если ЕЦБ увеличит лимит в 33% на доли облигаций, которые может держать. Хотя это и не ожидается, но любые признаки того, что ЕЦБ может начать покупать акции и банковские облигации, удивит участников рынка.

Многие эксперты утверждают, что программа QE стоимостью не менее 600 млрд евро необходима для повышения инфляционного ожидания. Многие политики ЕЦБ выступают за возобновление покупок активов, но противодействие Северной Европы усложняет ситуацию. Официальные лица, такие как Франсуа Вильеруа де Гальзау, Клаас Кнот и Сабина Лаутеншлегер, преуменьшают потребность в QE.

Учитывая такую важность и возможность серьезных изменений в монетарной политике ЕЦБ, именно его заседание в четверг будет главным событием недели!

Прогноз рынка на неделю 9-13 сентября



GBP/USD


Экономика Великобритании страдает от замедления глобального роста и угроз Брексит без сделки. Но, британский парламент на прошлой неделе предпринял решительные действия против «жесткого» развода с ЕС. В прошедшую пятницу, Палата Лордов Британии приняла законопроект, который не даст Премьеру Борису Джонсону ввергнуть в хаос экономику Соединенного Королевства.

В начале текущей недели ожидается, что данный законопроект утвердит Королева, после чего проект станет законом. Джонсон не заставил себя ждать и попытался протолкнуть в парламенте внеочередные всеобщие выборы, но попытка потерпела сокрушительное поражение. Фунт стерлинг, заручившись оптимизмом, немного вырос на рынке.

В это же время, оппозиция Великобритании выдвинула законопроект, который обяжет Бориса Джонсона отсрочить Брексит, ещё раз. Если данный проект найдет поддержку в парламенте, он заставит Джонсона направить письмо в Брюссель, который, в свою очередь, должен будет предложить другую дату Брексит. Депутаты ЕС в течении двух дней должны будут принять или отклонить отсрочку.

Также в течении недели выйдут данные по ВВП Британии и рынку труда. Но, учитывая важность характера Брексит (с сделкой или без), экономические данные уходят на второй план.


Прогноз рынка на неделю 9-13 сентября


OIL


На рынке черного золота сохраняется оптимизм. В начале текущей недели котировки нефти растут в надежде на то, что Саудовская Аравия продолжит поддерживать политику сокращения производства со стороны ОПЕК и союзных производителей, поддерживая цены при новом министре энергетики принце Абдулазисе бен Салмане.

Цены умеренно растут четвертый день подряд, также поддерживаемые комментариями министра энергетики ОАЭ, который заверяет, что ОПЕК и её союзники стремятся сбалансировать рынок нефти.

Участники рынка отмечают рост спроса со стороны Китая в августе. Поставки крупнейшему импортеру нефти в мире выросли на 3% по сравнению с июлем и почти на 10%, сравнивая с годом ранее.

В это же время, буровые компании США продолжают сокращать количество действующих нефтяных вышек третью неделю подряд, как сообщает Baker Hughes.

Одним из ключевых событий недели будет заседание министров ОПЕК в Абу-Даби в этот четверг, на заседании Объединенного мониторингового комитета. Члены нефтяного картеля обсудят соблюдение обязательств по ограничению добычи сырья, которые были продлены в середине лета. Важности этому заседанию придает участие России, так-как приверженность РФ условиям нефтяного пакта всегда под вопросом. Если российская сторона решит превысить квоты, это может пошатнуть почву под всей ОПЕК.

Если ОПЕК решит, что соблюдение договоренностей было не соблюдено в полной мере, рынок сосредоточится на негативных новостях, что в перспективе снизит цены. Также министры могут отметить падение спроса в целом, что также подтолкнет котировки к снижению. Но если ОПЕК придерживался своих квот и выразит хоть какой-то оптимизм, у быков по нефти появится возможность продолжить атаку.

Также не стоит игнорировать релиз по запасам сырой нефти в США, где уже «прогулялся» один из самых сильных ураганов за последние десятилетия «Дориан». Ущерб от «прогулки» пока исчисляется общими, расплывчатыми предположениями в десятки миллиардов долларов. Пострадали не нефтедобывающие штаты Америки, но спрос на топливо однозначно вырос, а доставка усложнилась за счет разрушений.

В целом, для рынка нефти пока сохраняется оптимизм. На долго ли? Узнаем совсем скоро, так-как на этой неделе начнутся приготовления к грядущим торговым переговорам США-Китай. Пускай и не на высоком уровне, но лучше чем ничего.

Прогноз рынка на неделю 9-13 сентября


Читайте также

Вы успешно прошли регистрацию!

Вы можете выбрать нужный вам тип счета в любой момент!